又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”

　　来源：华尔街见闻

　　9月11日周三美股午盘时，英伟达CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上与高盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片需求巨大”导致“英伟达与客户关系紧张”的评述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完全抹去日内跌幅、实现V型反弹转涨，科技和芯片股领涨尤为亮眼。

　　英伟达在美股早盘一度小幅转跌下逼107美元，随后伴随着黄仁勋的讲话涨幅不断扩大，到尾盘时仍在不断刷新日高，最高涨8.4%一度升破117美元，从日低到日高的振幅最高达9%。

　　最终，英伟达收涨8%创六周最大涨幅，市值增加2500亿美元，连涨三日并收复了8月30日以来的绝大部分跌幅。

　　在“市场救命稻草”英伟达大涨的推动下，标普500指数大盘由盘初跌1.6%止跌转涨超1%，道指由盘初跌近744点或跌1.8%转而上涨0.3%，并重返4万点整数位心理关口上方，纳指由跌1.4%转而上涨超2%，从日低到日高的振幅超630点或3.8%，罗素2000小盘股指数由跌1.8%转涨0.3%，纳指100由跌1.6%转涨2.2%，费城半导体指数由跌1.4%转而大涨近5%。

　　有分析指出，这是自2022年10月以来、也就是快两年里，标普500指数和纳斯达克100指数首次完全抹去了盘中至少1.5%的跌幅。换句话说，英伟达和黄仁勋凭借一己之力，竟然战胜了同日稍早美国8月CPI重磅通胀数据对美股的全部影响。

　　素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge表示，之前美股集体跌超1%并跌向上周五非农数据后的低点，却被黄仁勋的一句话再次拯救了局面，“无论如何，市场听到的都是‘需求旺盛’四字。”

　　华尔街见闻在汇总黄仁勋周三讲话时提到，他让人印象最深的一句话是，AI芯片Blackwell太抢手已经让客户不满，英伟达的产品现已成为科技界最抢手的商品，客户对有限的供应展开竞争：

　　他还提到：

　　上周暴跌后，黄仁勋讲话被视为平息投资者紧张情绪的机会，也解答了人们对“AI需求”的大问题

　　有分析指出，继上周英伟达狂跌约14%、市值蒸发4000亿美元之后，黄仁勋的主题演讲被视为平息投资者紧张情绪的机会。尽管最近出现抛售，英伟达股价在过去12个月中仍上涨近150%。

　　而过去两周英伟达股价下跌了20%，主要是由于人们担心自2022年11月推出ChatGPT以来，推动大盘上涨的人工智能投资热潮可能很快就会开始消退。

　　一方面，不少人担心经济放缓将阻止人工智能需求持续以如此惊人的速度增长，同时，英伟达产品的投资者面临一大问题是：AI能否产生足够的收入，以证明在GPU和其他人工智能硬件上投入巨额资金是合理的。

　　因此，黄仁勋的最新讲话“解答投资者心中的大问题”，他对“需求之大”的强调、甚至是不乏炫耀性的夸张描述，恰好是推动英伟达和美股指数大反转的关键。黄仁勋还告知听众，生成式人工智能仍处于起步阶段，它将扩展到数据中心以外的更多领域，点燃对未来增长的想象空间。

　　有媒体称，本周软件巨头甲骨文的强劲财报提醒人们，其对英伟达人工智能相关芯片的需求应该会保持强劲，这个趋势今天得到黄仁勋的亲口证实。此外，马斯克旗下初创公司xAI正大量使用英伟达GPU来构建其Colossus AI训练基础设施，Meta早就计划在今年底前购买价值数十亿美元的英伟达H1芯片，这些拥有扩张计划的大型科技客户足以令英伟达主导AI芯片市场。

　　主流投行近期观点不一，高盛依旧看涨，巴克莱呼吁冷静，花旗称英伟达已不是AI首选股

　　高盛知名分析师Toshiya Hari本周便仍维持对英伟达的“买入”评级，并称高盛团队认为上周英伟达股票被过度抛售，其援引理由也是“需求已经保持强劲”：

　　高盛认为，英伟达的抛售始于该公司8月28日发布的利好财报没有满足华尔街的超高预期，例如营收超出预期近4.1个百分点，为2023财年第四季度以来最小比例。而目前围绕英伟达的最大争论在于其盈利势头在2025年、甚至是2026年能否持续：

　　但花旗的美股策略师Scott Chronert上周在英伟达大跌之际预警称，英伟达可能正在成为一只不再令人兴奋的、规规矩矩的大型成长股：

　　该投行的观点是，美联储即将开始降息的预期加速资金从曾经占主导地位的科技龙头轮换出走，尽管仍预测英伟达的利润增长保持强劲，但未来英伟达不会继续成为标普大盘回报的巨大推动力。其“盈利稳健但不出色”的财报后股价出现抛售，正表明这家半导体巨头作为市场主要AI宠儿的地位正在消退，相比之下，苹果已取代英伟达成为花旗美股团队的首选AI股票。

　　此外，巴克莱分析师也曾在6月称，根据他们初步估算，到2026年超大规模云供应商的AI资本支出大概足以支持现有互联网和1.2万个新的、类似于ChatGPT规模的AI产品：

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责任编辑：王许宁

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